编者按:随着A股上市公司2023年一季度业绩披露收官，社保基金、养老金、保险资金和QFII等主要机构投资者的最新持仓情况也已经明朗。分析人士表示，机构投资者庞大的资金量、专业化的投资管理和全方位的市场研究，为其建立有效的投资组合提供了可能。投资者可以参考这些机构的持仓变化和配置方向。今日，本报对上述四大机构一季度最新持仓变化进行梳理分析，以飨读者。
随着上市公司2023年一季报披露结束，作为长线资金的社保基金最新投资动向浮出水面。东方财富Choice数据显示，截至4月28日收盘，在已披露2023年一季报的3909家A股上市公司中，有512家公司前十大流通股股东名单中出现社保基金的身影，合计持股数量为86.41亿股，以收盘价计算，合计持股市值达1734.60亿元。相比去年四季度，社保基金在今年一季度新进增持公司278家，其中新进147家公司，增持131家公司。
“社保基金加仓主要有两方面原因:一方面，伴随着注册制全面落地，国内证券市场制度建设愈发健全，无论是社保基金还是外资都在持续加大A股市场配置力度；另一方面，社保基金加仓也代表其看好国内经济的复苏，随着宏观经济稳步增长、企业利润修复，A股市场有望逐步走强。”川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳在接受《证券日报》记者采访时表示。
四大行业获重点加仓
从持股数量来看，上述512家公司中，有15家公司社保基金持股数量超1亿股。其中，中国建筑一季度社保基金持股数量居首，达29998.85万股；常熟银行紧随其后，社保基金持股数量为25547.87万股。此外，包括钒钛股份、邮储银行、三一重工等在内的13家公司期间社保基金持股数量也均在1亿股以上。
新进持股方面，在社保基金新进147家公司中，有28家公司在今年一季度社保基金新进数量超1000万股。其中，社保基金新进持有的铜陵有色、平安银行、苏州银行、兆驰股份等4家公司数量均超5000万股。
增持方面，在社保基金继续加仓的131家公司中，有19家公司今年一季度社保基金增持数量超过1000万股。其中，中国建筑社保基金增持数量最多，达到10199.85万股，增持后社保基金最新持股数量达到29998.85万股，占流通股比例为0.73%；紧随其后的是三一重工、中兴通讯、邮储银行、广汇能源等4家公司，期间均获社保基金超5000万股的加仓。
业绩优良的公司仍是社保基金加仓的重点。统计显示，在上述278家社保基金新进增持公司中，有179家公司今年一季度归母净利润实现同比增长，占比64.39%。其中，36家公司归母净利润同比增超100%。
从申万一级行业分布看，上述278家社保基金新进增持公司主要集中在四大行业，其中，医药生物行业公司最多，达39家；计算机行业公司数量达28家；机械设备、电子两行业公司数量分别达到27家、22家。
对此，陈雳认为，社保基金注重公司的长期价值和潜在成长性，通常会布局一些具备长期竞争优势、国家政策支持的行业。医药行业方面，在人口老龄化加剧背景下，健康医疗产业快速发展，叠加相关政策持续落地，行业具有较大发展前景；计算机行业方面，随着行业支持政策陆续出台和落地，叠加数字经济建设持续推进，行业利润有望持续增长；机械设备方面，部分细分方向具备国产化逻辑；电子行业方面，国内持续加大对电子产业的支持力度。
连续五个季度持有216家公司
社保基金“压箱底股”备受各方关注。统计发现，在社保基金一季度持有的512家公司中，有216家公司获社保基金连续五个季度持有。其中，27家公司社保基金持股市值超10亿元，华鲁恒升、三一重工、我武生物等3家公司社保基金持股市值居前，均超20亿元。
对此，前海开源基金首席经济学家杨德龙告诉记者，在国内经济逐步复苏、A股估值整体较低的情况下，社保基金今年一季度大幅加仓，提振了市场信心。从社保基金连续五个季度的持仓情况来看，其长期坚守的公司，基本是行业景气度较高、业绩较好的龙头企业。
市场表现方面，上述216只社保基金“压箱底股”中，今年以来股价实现上涨的个股有105只，占比近五成。其中，天孚通信、宝通科技、华工科技等3只个股期间累计涨幅居前，均超100%，尽显强势。
无独有偶，部分社保基金布局的个股也同时受到其他机构青睐。
从共同持仓来看，上述512家公司中有181家公司今年一季度获两类机构同时持有。其中，社保基金和QFII共同持仓的有77家公司；社保基金和险资共同持仓的有119家。
值得关注的是，今年一季度，有15家公司前十大流通股股东名单中同时出现了社保基金、QFII、险资机构的身影。其中，邮储银行、厦门国贸、启明星辰、山东高速等4家公司被上述三类机构持股的数量均超1000万股。从业绩角度来看，这15家公司今年一季度实现盈利，其中10家公司实现归母净利润同比增长。
对此，杨德龙表示，社保基金、QFII、险资三类机构共同持有的公司，多数都属于行业龙头，具有稳定的业绩和长期发展空间，值得关注。
