2023年8月12日，由南方财经全媒体集团指导、《21世纪经济报道》主办、浦发银行和浦银理财联合主办、上海市虹口区人民政府特别支持、上海资产管理协会特别协办、浦银安盛基金协办、21世纪资管研究院和粤港澳大湾区财经数据中心承办的“2023 资产管理年会”在上海虹口隆重举办。
浦银安盛基金FOF业务部总监陈曙亮在当天下午举行的投顾主题分论坛参与圆桌会议时表示，理想的投顾业务，要能向客户解释清楚所配置的基金投资策略和收益风险特征，当基金实际收益出现偏差时，向客户解释这背后的原因。但目前，部分投顾机构尚未完全做到这些。
“此外，目前有些投顾业务更多体现在促销式决策，比如将多个基金放在一起配置或许持有体验更好。但事实上，我自己做FOF投资时，包括底层资产研究时，感觉不少投资者还没有达到资产配置的需求，因为他连单个产品到底投向如何，收益风险特征如何，都还没有了解清晰。”陈曙亮直言，“投顾机构首先要介绍清楚产品的投资风险特征，它其实扮演了一个引导员的角色，即站在客户立场帮助他们选择基金产品搭建投资组合，力争让客户实现预期收益并控制风险损失。”
陈曙亮指出，这与FOF的投资逻辑是完全不一样，FOF更像是先选择不同风险收益特征的投资品种并搭建成一个投资组合，再由客户选择；而投顾先要为客户设计好投资组合，再选择合适的投资品种装进去，且要告知客户每个投资品种的收益风险特征，为何将它装进投资组合的原因。
在他看来，这预示着未来中国投顾业务的发展空间将非常广阔，因为金融服务业也要升级迭代——从传统的代销模式，逐步迈向高质量的客户服务陪伴模式，但这个征途的第一步，就是让客户理解金融产品属性与收益风险特征。
“对很多投顾业务从业者而言，这是较大的挑战，因为五年前的债券基金、和现在的债券基金、以及未来五年的债券基金，可能都会出现非常大的变化，所以市场需要投顾机构把这个事情做好、做深、做透。因为现在很多人买债券基金，都觉得债券基金不会亏钱，但是三五年以后，我们可能发现状况不是这样的。比如美国市场也会出现债券基金亏损。”陈曙亮指出。
在他看来，投顾业务从诞生起，就是以类似FOF的形式为客户搭建投资组合。但投顾的重点，还是在“顾”，如果将投顾业务简单地看成是一个投资组合并用投资业绩考核它，就会变成“以业绩论成败”。未来投顾业务要充满生命力，关键在于通过科技赋能，将客户资产进行全渠道规划，以实现他的人生财富目标与美好生活诉求。
“因此投顾要侧重于‘顾’，从而与客户建立信任感。所以我认为投顾在‘顾’的维度大有可为。而且投顾服务不局限于公募基金投资，还有保险、房产、黄金等领域的投资顾问建议。客户的投资体验感越好，他就越愿意在更长的时间纬度里信任投顾机构，双方就会建立更好的信任感。”陈曙亮强调说。
